工程建設(shè)穿線消磁管逆襲 基建發(fā)力暖寒冬
2019-12-2 7:12:04??????點擊：
工程建設(shè)穿線消磁管逆襲 基建發(fā)力暖寒冬
工程機械、水泥股早已風(fēng)生水起，工程建設(shè)穿線消磁管股如今也被喚醒。在穩(wěn)投資的主旋律下，基建行情成為刺破2019年周期股寒冬的好聲音。
最慘板塊逆襲
上周之前，要說今年A股哪個板塊最慘，工程建設(shè)穿線消磁管稱第二，無人稱第一。然而，近幾日鋼鐵股畫風(fēng)大變。上周申萬工程建設(shè)穿線消磁管行業(yè)指數(shù)周漲幅達4.74%。在當(dāng)周上證綜指下跌0.21%的情況下，這個昔日拖后腿的竟搖身一變成了領(lǐng)跑者。
此前，工程建設(shè)穿線消磁管股走弱是有原因的。數(shù)據(jù)顯示，前三季度，工程建設(shè)穿線消磁管(申萬)板塊歸母凈利潤同比下降46%。業(yè)績表現(xiàn)欠佳讓股價抬不起頭?！拌F礦石價格太高，利潤一下被打入低谷。”本月初，在參加2019黑色產(chǎn)業(yè)鏈衍生品峰會時，一位鋼廠代表向記者大吐苦水。
利潤率下滑，這是資本市場關(guān)注的；產(chǎn)量持續(xù)上升，則是業(yè)界擔(dān)心的。若需求難以支撐，行業(yè)恐再陷入無序競爭。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，前10個月，規(guī)模以上企業(yè)生鐵產(chǎn)量6.75億噸，同比增長5.4%，增速較上年同期加快3.7個百分點。不要忘了，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革仍在持續(xù)推進。新華社23日消息，河北全省工程建設(shè)穿線消磁管等六大重點行業(yè)去產(chǎn)能年度目標(biāo)任務(wù)基本完成。截至14日，全省壓減退出煉鋼產(chǎn)能1402.55萬噸。在此背景下，工程建設(shè)穿線消磁管產(chǎn)量擴張著實詭異。
“生產(chǎn)了這么多也沒見哪兒有鋼材被扔進海里，全部實現(xiàn)銷售，企業(yè)庫存是下降的。這說明需求強勁，拉動工程建設(shè)穿線消磁管產(chǎn)量增長?！痹谇笆龇鍟希袊こ探ㄔO(shè)穿線消磁管工業(yè)協(xié)會財務(wù)資產(chǎn)部副主任刁力給出自己的觀點。
中國工程建設(shè)穿線消磁管工業(yè)協(xié)會副會長遲京東則在另一場合表示，經(jīng)測算，今年前10個月我國工程建設(shè)穿線消磁管表觀消費量7.82億噸，同比約增長7%。消費量增速甚至是超過產(chǎn)量的，印證了需求的旺盛。數(shù)據(jù)顯示，截至22日，主要城市鋼材庫存已跌至780萬噸，處于近10年同期低位水平。需求旺、庫存降，價格就有上漲動力。10月下旬以來，螺紋鋼期貨連續(xù)上漲，眼下已創(chuàng)出近4個月新高。所以，工程建設(shè)穿線消磁管股回暖顯然有底氣。
羅琴供職的企業(yè)主要為冶金行業(yè)提供動力設(shè)備，大客戶多來自鋼廠?！傲_琴最近項目多了，老板讓多加班?！崩畋笳f。李斌自己也是“空中飛人”，他是一家建筑規(guī)劃設(shè)計院的工程師，跑項目、去工地是常態(tài)。工程建設(shè)穿線消磁管、投資、增長，了解了這環(huán)環(huán)相扣的邏輯，就知道他們?yōu)楹慰梢猿洚?dāng)工程建設(shè)穿線消磁管股行情的“領(lǐng)先指標(biāo)”。
基建演繹“合唱”
需求從何而來？遲京東透露，前10個月工程建設(shè)穿線消磁管銷量增長主要源于固定資產(chǎn)投資規(guī)模增長，這部分需求約占前10個月消費增量的83%，與制造業(yè)相關(guān)的增量僅為15%。
鋼材旺銷并非個案，水泥產(chǎn)銷兩旺特征也很明顯。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年前10個月全國累計生產(chǎn)水泥19.07億噸，同比增長5.8%，增速較去年同期高3.2個百分點。產(chǎn)量上去了，價格也在漲，足見需求之旺。中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至22日，全國水泥價格指數(shù)報162.41點，較8月低點上漲13%，基本回到有數(shù)據(jù)記錄以來的絕對高位。工程機械延續(xù)一貫高景氣表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，今年前10月，國內(nèi)挖掘機產(chǎn)量同比增長近17%，在連續(xù)3年高增長之后，繼續(xù)保持“兩位數(shù)”增幅。少了原材料大幅漲價的侵?jǐn)_，這兩個行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷量、產(chǎn)品價格的增長得以更直接地轉(zhuǎn)化為盈利增長。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，A股水泥制造(申萬)、工程機械(申萬)板塊上市公司歸母凈利潤分別增長20%、81%。
春江水暖鴨先知。今年A股市場上，海螺水泥、華新水泥、上峰水泥等表現(xiàn)相當(dāng)不俗，工程機械板塊更是整體大漲逾五成。隨著工程建設(shè)穿線消磁管股覺醒，傳統(tǒng)基建板塊正從演繹“獨奏曲”轉(zhuǎn)為“大合唱”，成為刺破2019年周期股寒冬的好聲音。
6月國務(wù)院常務(wù)會議指出，積極做好“六穩(wěn)”工作，穩(wěn)投資是重要方面。在固定資產(chǎn)投資領(lǐng)域，今年地產(chǎn)投資韌性超乎預(yù)期，但持續(xù)性存疑。7月中共中央政治局會議明確提出不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟的手段。在穩(wěn)增長、穩(wěn)投資、穩(wěn)房價訴求之下，基建被寄予厚望，亦將是影響相關(guān)板塊后續(xù)走勢的關(guān)鍵變量。
政策層面，《西部陸海新通道總體規(guī)劃》《關(guān)于加快推進鐵路專用線建設(shè)的指導(dǎo)意見》《交通強國建設(shè)綱要》等重磅文件的相繼出臺，確定了基建穩(wěn)增長方向。國家發(fā)改委基建項目審批和地方項目也加大馬力。發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示，第三季度國家發(fā)改委共審批核準(zhǔn)固定資產(chǎn)投資項目35個，總投資3172億元，主要集中在交通等領(lǐng)域。四季度以來，貴州、浙江、江西、山東等多地加快了重大項目建設(shè)步伐，一些省份還追加了年內(nèi)重點建設(shè)項目數(shù)量及投資額度。
“要上項目，但得是合理有效的、關(guān)乎民生的項目，這是我對目前政策態(tài)度的一個把握?！崩畋笳f，最近新聞聯(lián)播總提到一個詞——有效投資。
其實，6月國務(wù)院常務(wù)會議對穩(wěn)投資的著力點已有闡述：要找準(zhǔn)切入點，抓住既能滿足群眾期盼、有利于拓展內(nèi)需促消費、又不會導(dǎo)致重復(fù)建設(shè)的重大項目，擴大有效投資，努力實現(xiàn)穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生的一舉多得之效。
“除了高鐵，今年大家對老舊小區(qū)改造、水利工程建設(shè)關(guān)注度高了起來?！崩畋笳f，這幾類項目比較契合發(fā)展與民生的主題。
此外，中國證券報記者獲悉，《關(guān)于新時代推進西部大開發(fā)形成新格局的指導(dǎo)意見》以及新時代東北振興發(fā)展相關(guān)文件將加快落地，有望成為拉動經(jīng)濟增長的新力量。
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